美联储停止加息的终端利率更高，而且这个终端利率可能会保持更长时间，所有这些都是围绕着通胀压力而展开的，这些压力更加持久。

在加息75基点之前的讨论中，政策制定者们指出，通胀对低收入美国人的影响尤其严重。他们重申，在问题显现出解决的迹象之前，加息可能会持续下去，并将持续走高。

在会议纪要公布后标普500指数小幅上涨，因部分交易商将其中一项言论视为美联储可能在金融市场进一步动荡时放弃快速收紧政策的信号。会议上的经济预测总结指出，最终利率或加息的终点在4.6%左右。官员们确实指出，他们认为加息的步伐至少会放缓的时刻即将到来，不过他们没有给出何时会放缓的时间表。在此次会议召开之前，近期公布的一系列数据显示，美国的通胀压力确实仍在上升，不过速度已不及今年早些时候。制定利率的FOMC成员在会议上指出，经济需要放缓才能让通胀降温。

他们表示，在联邦基金利率达到一个足够严格的水平之后，就会有这样的时机，在那之后，可能应该在一段时间内维持这个水平，直到有令人信服的证据表明，通胀有望回到2%的目标。不过，官员们也表示乐观，认为政策将有助于放松劳动力市场，降低物价。纽约联储在调查中发现，受访者继续预期未来一年的家庭收入将增加3.5%。

就在几个小时前，英国央行扩大了其紧急债券购买计划，纳入与通胀挂钩的英国政府债券，理由是对英国金融稳定构成重大风险，有可能加剧市场的自我强化型抛售。道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Ryan McKay表示，目前很多的每日价格走势都是杂音，在下次美联储会议之前，市场仍在等待通胀数据和之前会议的记录。Seaport Global Holdings LLC的董事总经理Tom Di Galoma表示，我们可能会面临这样一个时刻：美联储需要，不一定是转向，而是停止加息，因为它已经开始影响到很多行业，很多信贷。在通胀方面，家庭表示，他们预计短期价格压力会有所缓和，但长期价格压力会增加。

该行指出，这一降幅为2013年开始进行这项调查以来最大。同时IMF警告明年的情况可能还要大幅恶化。

相对而言，9月13日现货黄金大跌了约30美元，从1730附近跌至1700关口附近，并在随后的两周一度跌至1614美元附近。但Otunuga表示，若通胀报告逊于预期，可能为黄金多头提供反击空间，开辟升向1700美元心理水准的路径。当谈到美联储的加息路径时，她说，相对于目前的通胀水平和通胀上升的速度，我认为它并不激进。英国国债大跌迫使这些基金不得不为负债驱动型投资(LDI)提供紧急抵押品，因为这类投资使用衍生品来对冲养老金池中的亏损。

周四公布的美国数据预计将显示，9月份总体通胀率为8.1%，低于8月份的8.3%。但现在金价的最新涨势已经完全消退，Erlam想知道，在市场准备迎接美国通胀数据和11月美联储下次升息之际，金价近期还会跌多少夸滕受到压力亟需重建投资者信心，他宣布将在10月31日公布较长期税收和支出计划以及独立的经济预测，比远定日期提前三周多。埃文斯表示，在根据预期通胀进行调整后，该计划将让美联储的政策处于历史上能够控制住物价的水平。

他还宣布，任命经验丰富的财政部官员James Bowler担任财政部的新任常务秘书。他在接受采访时表示，通胀失控、大幅加息、俄罗斯入侵乌克兰以及美联储量化紧缩政策的未知影响，都是潜在衰退的迹象。

【美国银行警告称美就业市场明年将大幅萎缩】据媒体当地时间10月10日报道，美国银行(Bank of America)7日发布的一份报告显示，随着美联储为缓解通胀升高利率的压力越来越大，非农就业人数将在明年初开始萎缩，预计美国今年第四季度就业增长的速度将大致减少一半，明年第一季度将每月减少约17.5万个工作岗位。【摩根大通首席执行官戴蒙警告称美国经济会在六到九个月后陷入衰退】据媒体周一报道，摩根大通首席执行官戴蒙表示，美国和全球经济可能在明年年中前陷入衰退。

根据路孚特的IBES数据，分析师现在预计标普500指数公司本季度的同比获利将增长4.1%，而7月初的预期是增长11.1%。该部在其网站上的一份声明中说：今天的导弹袭击击中了火力发电和变电站，迫使乌克兰从2022年10月11日起暂停电力出口，以稳定自己的能源系统。克拉荷马州塔尔萨市Longbow资产管理公司的首席执行官Jake Dollarhide说，人们对经济很担心。两位领导人说，发达经济体的增长放缓、利率上升、气候风险以及持续的高食品和能源价格对发展中国家的打击尤其严重，他们呼吁采取协调一致的行动来帮助新兴市场。很多风险事件即将发生，道明证券(TD Securities)高级欧洲利率策略师Pooja Kumra说，临时购债结束，然后是10月31日的预算计划和QT的开始，以及11月3日的英国央行会议。另一方面，即使在英国央行扩大对金融市场的支持后，英镑仍连续第四个交易日下跌。

上周报纸报导说，特拉斯曾想把这份工作交给一名外部人士，她曾指责财政部遵循低增长的正统经济政策。周一，她指出，所有三个主要经济体的经济活动都在放缓--欧洲受到了高天然气价格的严重打击，亚洲大国的房地产市场波动和新冠疫情的干扰正在拖累增长，而美国的加息开始产生影响。

这将是一次相当漂亮的软着陆。人们担心可能出现经济衰退，俄道琼斯工业平均指数下跌93.91点，或0.32%，至29202.88点。

核心通胀率预计将从8月的6.3%上升到6.5%。High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，利率上升和美元走强正继续给黄金构成压力，并盖过了目前因乌克兰危机最新升级而产生的任何避险需求。

纳斯达克指数.下跌110.30点，或1.04%，至10542.10。布雷纳德在准备好的发言和问答环节中表示，美联储迄今为止的加息已经开始使经济放缓--也许程度比预期的还要多--而且收紧政策的全部影响要在未来几个月才会感受到。英国金融市场行为监管局(FCA)要求交易平台，如果市场状况出现任何重大恶化，必须立即告知FCA。布雷纳德没有让人感觉到美联储抗击通胀的决心在减弱，也没有让人感觉到美联储不会继续按计划加息，包括在11月1-2日的会议上可能加息75个基点。

拜登誓言，美国及其盟国将继续让莫斯科付出代价。她还称，国外央行同时加息以抗击当地的高通胀，这造成了1+1大于2的影响，构成了美国官员需要监测的潜在风险。

如果美元延续涨势，金价下破1660关口支撑，则金价可能会进一步跌向布林线下轨1625美元附近。美国银行发布的图表显示，失业将持续贯穿2023年的大部分时间。

本交易日经济数据较少，继续留意俄乌地缘局势相关消息，克利夫兰联储主席梅斯特的讲话、欧洲央行官员和英国央行官员的讲话也需要予以留意。技术面来看，金价短线下行风险有所增加，但变数相对较大，留意1660-1690区域突破情况。

周二亚市，目前美元指数交投于113.25附近。他列举了发达经济体增长放缓和许多发展中国家货币贬值，以及持续的通胀担忧。这让本就面临着电价飙升的欧洲大陆更加雪上加霜。目前美国通胀是美联储2%目标的三倍。

预计周四公布的美国数据将显示，9月份整体通胀率为8.1%，低于8月份的8.3%。汇丰的Russell表示，英国央行可能不得不向市场提供更长期的支持，并调整其债券发行计划，将重点放在短期债务上，英国的债务办公室也可能减少较长期限的债券发行。

北京时间09:50，现货黄金现报1667.78美元/盎司。他补充说，将于周三公布的美联储上次会议记录可能会显示在努力降低通胀的过程中，决策者仍不惜给美国和全球经济带来严重痛苦。

然而，即使在英国央行宣布对脆弱的市场提供更多支持之后，英国国债抛售仍再次加速，因为人们担心夸滕和首相特拉斯计划的借款规模。国际卡车司机兄弟会在一份声明中说，有6600多名工会成员对临时协议投了反对票。

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